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民生证券传媒行业战略日报

发布时间:2014-07-07    研究机构:民生证券

一、今日要闻

(一)国内动态

影视动漫:中弘股份进军影视文化地产,股价闻风涨停。

新媒体:(1)同洲电子荆州产业园项目启动,加速向电视互联网转型。(2)乐视宣布超级电视销售近100万台,广告收入达千万。(3)蓝色光标业务首次拓展至美,与美广告商达成交易。(4)顺网科技游戏平台注册用户Q2环比翻倍,平台价值开始兑现。

二、重点公司公告

光线传媒:股东上海控股将有限售条件流通股3940万股于2014年7月2办理了股权质押登记手续。

键桥通讯:拟以2.07亿元收购北京“精麦通”100%股权,支付对价为9倍P/E。精麦通的主营业务目前主要包括网络游戏、单机游戏及周边产品的开发、发行推广、运营维护等。截至目前,该公司已开发多款JAVA平台、Android平台的手机游戏。其2013年以及今年1~4月,分别实现净利润306.22万元,511.76万元。

三、投资建议

焦点关注:华谊兄弟、光线传媒6月24日晚间同时公布非公开发行股票预案,拟分别募资25亿元和28亿元,加码影视业务。我们判断,这个时点两家公司再融资方案的同时抛出,意味着创业板再融资将正式开闸。而有着强烈资金需求的传媒龙头公司,有望迎来新一波基本面驱动股价上行的投资机会。华谊兄弟、光线传媒的募资额超过大多数小市值新股IPO募资额,若成功发行,将对传媒行业的格局产生深远影响。这意味着龙头公司竞争实力将极大增强,市场洗牌力度将加大,且产业整合进度将加快,千亿市值、具有国际竞争力的传媒巨头将很快出现。对于二级市场而言,传媒行业的投资逻辑将会越来越聚焦于“大而美”的龙头公司。再融资对于华谊兄弟、光线传媒是利好,我们看好两家公司的未来发展。此外,我们强烈推荐具有相同逻辑的龙头标的:华策影视、乐视网、蓝色光标、掌趣科技。

投资组合:奥飞动漫+华策影视+博瑞传播+乐视网+人民网。强烈看好奥飞动漫、华策影视。

申请时请注明股票名称